Vendredi soir dernier, quelque chose d’historique s’est produit.
Après plusieurs jours d’intenses négociations commerciales avec Washington, alors qu’il restait moins d’une heure avant l’échéance fixée par l’administration Trump, le premier ministre Mark Carney a donné instruction à ses négociateurs de quitter la table.
Pas de mauvais accord. Pas de concessions de dernière minute. Un départ.
En tant que courtier hypothécaire, j’ai reçu plusieurs messages de clients en fin de semaine. Inquiets. Incertains. Se demandant ce que tout ça allait changer pour leur hypothèque, leurs placements, leurs projets d’achat.
C’est exactement la question à laquelle cet article répond.
Ce qui s’est passé : l’ACEUM, les tarifs et la riposte canadienne
L’ACEUM — l’Accord Canada–États-Unis–Mexique, que vous connaissez peut-être sous son ancien nom l’ALENA — est le grand contrat commercial qui encadre près de 90 % des exportations canadiennes vers les États-Unis.
Le 1er juillet 2026, les trois pays devaient confirmer s’ils renouvelaient l’accord pour 16 ans. Le Canada a dit oui. Le Mexique aussi. Les États-Unis ont dit non, pas sous sa forme actuelle.
Trois semaines plus tard, les négociations ont échoué. Les tarifs américains de 50 % sont entrés en vigueur samedi sur environ 20 milliards de dollars de produits canadiens — produits laitiers, alcool, matériaux de construction. Le Canada ripostera de façon équivalente le 8 septembre.
C’est une escalade réelle. Et il faut s’attendre à ce que la situation dure un certain temps. Les discussions ne devraient pas reprendre de sitôt selon les informations disponibles.
Pourquoi les marchés sont restés calmes
C’est peut-être ce qui surprend le plus. Dans un contexte d’escalade commerciale historique, les marchés financiers ont réagi avec un calme remarquable.
Les actions canadiennes sont demeurées essentiellement stables lundi. Le dollar canadien a reculé d’environ un demi pour cent. Les obligations canadiennes ont progressé, jouant exactement leur rôle d’amortisseur dans un portefeuille bien construit.
Pourquoi ce calme? Parce que les gestionnaires qui s’occupent des portefeuilles ne se sont pas réveillés lundi matin en cherchant quoi faire. Ils avaient anticipé ce scénario depuis plus d’un an. Une diversification hors du dollar américain, une position en or et en matières premières, une exposition mondiale plutôt que concentrée. Le travail avait été fait bien avant que les nouvelles éclatent.
Un arbre ne décide pas de pousser des racines quand la tempête arrive. Il les avait déjà.
Ce que ça veut dire pour votre hypothèque
Voici ce que peu de gens comprennent : les taux fixes hypothécaires ne suivent pas le taux directeur de la Banque du Canada. Ils suivent les obligations canadiennes 5 ans.
Et malgré la turbulence commerciale de la semaine, les obligations canadiennes ont tenu. Ce qui veut dire que les taux fixes ne grimpent pas non plus, du moins pas encore.
Les taux en vigueur cette semaine (à titre indicatif, pour propriétaire occupant, selon dossier et profil) :
- Taux directeur BdC → 2,25 % — statu quo
- 3 ans fixe → 4,14 %
- 4 ans fixe → 4,24 %
- 5 ans fixe → 4,29 %
- Variable → 3,75 %
- Assuré SCHL → 4,09 %
Trois dates importantes à surveiller pour l’automne :
- 8 septembre → Entrée en vigueur des contre-mesures canadiennes
- Automne → Les discussions ne devraient pas reprendre de sitôt
- Janvier → Menace d’élargissement des tarifs à l’automobile et à l’acier
Ce que ça veut dire pour vos placements : la Forêt BONSAÏ
Depuis 5 ans, les marchés ont traversé tout : guerres, inflation, COVID, récession technique, tarifs, géopolitique. Et les portefeuilles de la Forêt BONSAÏ continuent de livrer.
Rendements au 31 juillet 2026, série F, 5 étoiles Morningstar :
- Le Saule, Revenu Mondial → 13,00 % sur 3 ans · 6,96 % sur 5 ans · net de frais
- Le Chêne, Équilibre Mondial → 18,42 % sur 3 ans · 9,05 % sur 5 ans
- L’Érable, Croissance Mondiale → 23,42 % sur 3 ans · 11,81 % sur 5 ans
- Le Sapin, Actions Mondiales → 28,78 % sur 3 ans · 96 % des pairs battus
Ce qu’il faut retenir : ces fonds incluent 2022, une année où les marchés ont reculé sous zéro. Ces rendements sont là malgré ce recul. Pas grâce à une année exceptionnelle. Grâce à une formule simple, constante, gérée par une équipe qui bat entre 95 % et 100 % de ses pairs selon la période.
La semaine dernière a rappelé pourquoi la diversification n’est pas optionnelle. C’est la fondation.
La base intérieure : ce que la finance consciente nous rappelle
La vraie richesse ne se mesure pas seulement en chiffres.
Elle se mesure en clarté d’esprit. En paix intérieure. En cohérence entre ce qu’on gagne et la vie qu’on veut vraiment vivre.
Dans une semaine comme celle-ci, où les nouvelles économiques sont lourdes et où l’incertitude s’installe pour l’automne, je remarque quelque chose. Ceux qui traversent ces périodes avec le plus de sérénité ne sont pas nécessairement ceux qui ont le plus d’argent. Ce sont ceux qui savent pourquoi ils épargnent, ce qu’ils construisent, et vers quoi ils avancent.
Chez BONSAÏ, on croit qu’une stratégie financière solide commence par une base intérieure solide. Un dos droit face aux décisions importantes. Un cœur ouvert pour savoir ce qui compte vraiment pour soi.
Parce qu’avant d’optimiser un portefeuille, il faut d’abord clarifier ce qu’on veut vraiment bâtir.
Ce que vous pouvez faire maintenant
Si vous renouvelez cet automne : les obligations ont tenu cette semaine. La fenêtre est encore ouverte, mais l’automne apporte son lot d’incertitudes. Une conversation maintenant vaut mieux qu’une décision précipitée sous pression.
Si vous avez un projet en tête depuis l’été : achat, refinancement, investissement. La rentrée, c’est le bon moment pour sortir ce projet du tiroir. Le contexte est chargé, mais il crée aussi des opportunités pour ceux qui sont bien préparés.
Si vous investissez déjà et que les nouvelles vous inquiètent : les marchés ont absorbé le choc avec calme. Les gestionnaires avaient anticipé. La stratégie tient. Et si vous n’avez pas encore de portefeuille structuré, c’est exactement le genre de semaine qui rappelle pourquoi ça change tout d’en avoir un.
Un bonsaï ne pousse pas vite. Il pousse bien.
La meilleure protection dans un monde incertain, ce n’est pas de tout prévoir.
C’est d’avoir des racines assez profondes pour que les tempêtes ne t’ébranlent plus.
Financièrement. Mentalement. Humainement.
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Dominique Gonthier
Courtier hypothécaire · Conseiller en finance holistique · Fondateur, BONSAÏ Services Financiers
Papa · Course à pied · Breathwork
Ce contenu est fourni à titre informatif seulement et ne constitue pas un conseil de placement, fiscal ou juridique adapté à votre situation personnelle. Les taux hypothécaires sont affichés pour propriétaire occupant, à titre indicatif, et varient selon le dossier et le profil de l’emprunteur. Les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs. Services d’épargne collective offerts par l’entremise de MICA Capital inc.