Les taux d’intérêt hypothécaires sont un élément clé de votre planification financière. Comprendre leur fonctionnement vous permet de faire des choix éclairés et d’anticiper les fluctuations du marché.
Taux hypothécaires : Variable vs Fixe
Taux variable
Un taux hypothécaire variable évolue en fonction du taux directeur de la Banque du Canada. Si ce taux change, votre paiement hypothécaire peut augmenter ou diminuer.
Avantages :
- Généralement plus bas qu’un taux fixe au départ.
- Peut être avantageux si les taux diminuent.
Inconvénients :
- Moins de stabilité, les paiements peuvent fluctuer.
- Sensible aux hausses du taux directeur.
Taux fixe
Un taux hypothécaire fixe reste identique pendant toute la durée du terme, offrant ainsi une meilleure prévisibilité.
Avantages :
- Sécurité et stabilité des paiements.
- Protège contre les hausses de taux.
Inconvénients :
- Souvent plus élevé qu’un taux variable au début.
- Pénalités plus importantes en cas de rupture de contrat.
Facteurs influençant les taux fixes
Les taux fixes sont principalement déterminés par les obligations du Canada (bons du Trésor soit la dette du pays en échange d’un rendement). Trois éléments influencent leur fluctuation :
- L’offre et la demande : Plus les investisseurs achètent ces obligations, plus leur taux d’intérêt diminue (rendements baissent). Si la demande baisse, les taux montent.
*Un taux obligataire aujourd’hui ce situe à environ 2.80%. La banque va prendre un profit de +-1.50% pour le revendre (taux fixe hypothécaire).* - Le taux directeur de la Banque du Canada : Il influence indirectement les coûts de financement et les attentes du marché.
- Le niveau de risque perçu : Les pays jugés plus risqués doivent offrir des taux d’intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs. En revanche, les économies plus stables présentent des taux plus bas.
L’anticipation du marché
Les marchés financiers réagissent souvent avant même qu’une décision officielle ne soit prise par la Banque du Canada.
Exemples récents :
- Septembre 2021 – Février 2022 : Les taux des obligations à 5 ans sont passés de 0,8 % à 1,8 %, en prévision de hausses du taux directeur.
- Juin – Septembre 2023 : Les taux ont chuté de 4,3 % à 3,5 %, en anticipation d’une baisse future du taux directeur.
Dates clés des annonces du taux directeur en 2025
La Banque du Canada annoncera ses décisions sur le taux directeur aux dates suivantes :
- Mercredi 29 janvier (baisse de 0,25 %)
- Mercredi 12 mars
- Mercredi 16 avril
- Mercredi 4 juin
- Mercredi 30 juillet
- Mercredi 17 septembre
- Mercredi 29 octobre
- Mercredi 10 décembre
Taux actuel de la Banque du Canada : 3,00 %
Taux préférentiel des banques : 5,20 %
Taux variable moyen actuel : 4,40 %
Taux fixe moyen actuel : 4,40 % (au 19 février 2025)
Réaction des taux fixes aux décisions de la BdC
Il est important de noter que même si la Banque du Canada baisse son taux directeur, cela ne signifie pas que les taux hypothécaires fixes suivront immédiatement la même tendance.
Pourquoi?
- Les marchés anticipent déjà ces décisions, intégrant leurs attentes dans les taux obligataires avant même les annonces officielles.
- Les banques ne baissent pas leurs taux fixes immédiatement, préférant conserver leurs marges bénéficiaires.
- À l’inverse, elles augmentent rapidement leurs taux fixes dès que le marché réagit à la hausse.
Par expérience, on observe souvent un délai d’environ deux semaines avant que les banques ajustent leurs taux fixes après une annonce de la Banque du Canada.
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Dominique Gonthier, Président – BONSAÏ services financiers