Comme ce café du matin, l’économie se lit mieux quand on prend le temps de s’asseoir avec elle. Voici ce que j’ai regardé cette semaine.
De la pause au blocus — ce qui s’est vraiment passé
En une semaine, on est passés de l’espoir d’un accord à un blocus militaire américain pleinement en vigueur.
Dimanche, JD Vance quittait Islamabad après 21 heures de négociations sans résultat. L’Iran a imputé l’échec au « jusqu’au-boutisme américain. » Les deux pays étaient, selon l’Iran, « à deux doigts » d’un accord.
Lundi, le commandement militaire américain annonçait un blocus de tous les ports iraniens du golfe Persique et du golfe d’Oman. 10 000 soldats, deux destroyers, le porte-avions Abraham Lincoln. Ce n’est plus de la rhétorique. C’est physique.
Mardi, six navires ont tenté de franchir le détroit. Tous ont été stoppés et renvoyés. Près de 20 000 marins sont toujours bloqués dans le détroit. L’Organisation maritime internationale confirme qu’aucun trafic ne peut reprendre pour l’instant.
Les aéroports européens sonnent l’alarme : une pénurie de kérosène pourrait être réelle d’ici trois semaines si rien ne se débloque. L’Italie a déjà commencé à rationner certains aéroports.
Le pétrole a repassé les 100 dollars dès l’annonce du blocus.
Date à surveiller : le 22 avril, fin officielle des deux semaines de cessez-le-feu. Si aucun accord n’est trouvé d’ici là, on entre dans une zone d’incertitude majeure avec des implications directes sur les taux fixes canadiens.
Ce que peu de gens savent sur les obligations et tes taux
Les obligations canadiennes à 5 ans sont redescendues à 3,04 % cette semaine. C’est une bonne nouvelle en théorie pour les taux fixes.
Mais voici ce que peu de gens savent.
Les banques ajoutent en moyenne environ 1,50 % de marge sur les obligations pour couvrir leurs coûts et générer leur profit. Ce qui veut dire qu’avec des obligations à 3,04 %, on devrait mathématiquement s’attendre à des taux fixes autour de 4,50 %. Et pourtant, certains prêteurs offrent encore des taux compétitifs sous ce niveau. Ça veut dire qu’ils ont encore de la marge et choisissent de rester agressifs pour attirer les dossiers.
Mais tous les prêteurs ne sont pas dans la même situation.
Certains financent leurs hypothèques principalement via les marchés obligataires, en empruntant aux investisseurs. Ceux-là sont directement exposés aux fluctuations des obligations et répercutent les hausses rapidement sur leurs clients.
D’autres, notamment certaines grandes banques avec un vaste réseau de dépôts, utilisent l’argent de leurs épargnants pour financer leurs hypothèques. Leur coût de financement est différent. Ça leur donne plus de flexibilité pour maintenir des taux compétitifs, même quand les obligations bougent.
C’est une nuance que la plupart des emprunteurs ne connaissent pas. Et c’est exactement pourquoi comparer les taux en surface ne suffit pas. Il faut comprendre d’où vient l’argent pour savoir jusqu’où un prêteur peut vraiment aller.
Les taux fixes restent autour de 4,29 % cette semaine malgré la détente obligataire. La fenêtre s’approche. Mais elle n’est pas encore complètement ouverte.
C’est exactement le moment de magasiner et non d’attendre.
Les taux cette semaine :
- 3 ans fixe : légèrement sous 4,29 %
- 4 ans fixe : ~4,29 %
- 5 ans fixe : ~4,29 %
- Variable : ~3,90 %
- Assuré SCHL : ~4,19 %
Ces fourchettes varient selon ton dossier, ta mise de fonds et le prêteur. C’est exactement là qu’un courtier fait une différence réelle, pas juste sur le taux, mais sur toute la structure.
Un mot sur les marchés et les placements
Les marchés ont reculé cette semaine. C’est inconfortable à voir. Mais j’ai lu quelque chose qui résume bien la situation :
La Bourse est le seul magasin où les clients fuient les soldes.
Quand les prix baissent à l’épicerie, les gens achètent. Quand les marchés corrigent, les gens paniquent et vendent. C’est humain. Mais c’est aussi le comportement qui coûte le plus cher à long terme.
Dans ce contexte, les stratégies de revenu alternatif et les produits moins corrélés aux obligations deviennent particulièrement intéressants. Moins de volatilité émotionnelle. Plus de stabilité dans la tempête. C’est une conversation qui vaut la peine d’avoir.
Le Bushido et nos rituels essentiels
Mon mentor le Dr James m’a partagé quelque chose ce matin qui m’a accompagné toute la journée.
« Le Bushido est une belle toile qui s’enroule autour de notre vie. Et de temps en temps, des trous ou des fissures commencent à affaiblir le tissu. Nous avons tout à dire sur le fait que nous les cousons ou non, que nous les réparons ou non, que nous les empêchons ou non de s’agrandir. »
Le Bushido, c’est le code de conduite des samouraïs. Un art de vivre fondé sur la discipline, l’intégrité, le respect et la présence. Pas une philosophie rigide, mais un cadre de vie qui rappelle chaque jour qui on veut être.
Dans notre monde moderne, le Bushido se traduit par quelque chose de simple : nos habitudes et rituels non négociables. Ces petites actions quotidiennes qui nous ancrent, nous centrent et nous gardent alignés avec ce qu’on veut vraiment construire.
Pour certains c’est la course le matin. Pour d’autres la méditation, la respiration, le café dans le silence avant que la journée commence. Un moment de gratitude. Une page de journal. Une promenade.
Ce ne sont pas des détails. Ce sont les fondations invisibles.
Dans une semaine aussi chargée d’incertitude, je reviens toujours à cette vérité : ce n’est pas l’économie qui décide de notre état intérieur. Ce sont nos rituels. Ce sont nos racines.
Et quand les fissures apparaissent, comme elles apparaissent toujours, la question n’est pas de paniquer. C’est de coudre.
Ce que ça veut dire pour toi
Si tu renouvelles cette année : les obligations descendent mais les banques ne suivent pas encore. Magasine maintenant avec un courtier. Attendre que les taux soient au plus bas, c’est souvent arriver après le rebond.
Si tu es en variable : ton taux reste avantageux à ~3,90 %. La détente obligataire et l’incertitude géopolitique créent un contexte où valider ta stratégie maintenant a beaucoup de sens.
Si tu investis : les corrections font partie du jeu. Ceux qui restent investis et gardent le cap construisent les meilleurs résultats à long terme. La panique est la vraie perte, pas la baisse temporaire. Et si tu veux explorer des stratégies moins exposées à la volatilité des marchés, c’est le bon moment d’en parler.
Un bonsaï ne pousse pas vite. Il pousse bien.
La meilleure protection dans un monde incertain, ce n’est pas de tout prévoir.
C’est d’avoir des racines assez profondes pour que les tempêtes ne t’ébranlent plus.
Financièrement. Mentalement. Humainement.
Tu veux qu’on regarde ta situation ensemble?
Une vraie conversation, ça commence ici.
Dominique Gonthier
Courtier hypothécaire et conseiller en finance holistique
BONSAÏ Services Financiers
Les informations contenues dans cet article sont à titre éducatif seulement et ne constituent pas un conseil financier personnalisé. Consultez un professionnel pour une analyse adaptée à votre situation.