Ce que les médias ne disent pas encore. Et ce que ça veut dire pour ton hypothèque.
Il y a des semaines où une conversation change ta façon de voir les choses. Cette semaine en a été une.
J’ai eu une rencontre Zoom d’une heure trente avec mon mentor en économie, Phil Normandin de l’Odyssée Financière. Une conversation dense, franche et sans filtre sur ce qui s’en vient vraiment dans l’économie canadienne et mondiale.
Je te parle de Phil depuis un moment. Mais laisse-moi te dire pourquoi je l’écoute vraiment.
En 2022, alors que les médias et la Banque du Canada elle-même parlaient d’une inflation temporaire liée au COVID, Phil avait averti que des hausses majeures du taux directeur s’en venaient. Je vais être honnête avec toi. Même moi je ne le croyais pas vraiment à l’époque. Comme beaucoup, je suivais le discours officiel. L’inflation allait passer. Les taux allaient rester bas.
On sait tous ce qui s’est passé ensuite.
2022 et 2023 ont été une leçon d’humilité pour toute l’industrie. Et pour moi personnellement. Ces années m’ont appris quelque chose d’essentiel : l’importance d’écouter les bonnes voix, même quand elles vont à contre-courant. Surtout quand elles vont à contre-courant.
Phil a gagné sa crédibilité sur le terrain, pas dans les manchettes. Il est depuis devenu consultant en économie auprès de courtiers hypothécaires. Et je considère ses analyses comme l’une des ressources les plus précieuses de ma pratique.
Ce que tu vas lire ici, c’est le résumé de notre rencontre, traduit en langage simple, avec un seul objectif : te tenir bien informé pour que les conseils et les services que je t’offre soient toujours alignés avec la réalité du marché.
Parce que mon rôle ne s’arrête pas à trouver un bon taux. C’est de comprendre le contexte avant tout le monde pour mieux t’orienter au bon moment.
Voici ce que tu dois savoir.
L’Iran — Un changement structurel, pas temporaire
On ne parle plus d’une crise passagère.
Le conflit en Iran semble provoquer un changement structurel dans le marché pétrolier mondial. L’Iran veut maintenant imposer un droit de passage dans le détroit d’Ormuz, une mesure jugée inacceptable par les États-Unis et les pays du golfe Persique.
Les deux pays restent profondément divisés sur trois enjeux majeurs.
Le programme nucléaire iranien d’abord, un dossier central qui alimente les tensions depuis des années et qui ne se règle pas en quelques semaines de négociations. La présence militaire américaine au Moyen-Orient ensuite, l’Iran exige la fermeture de toutes les bases américaines dans la région, une demande complètement irréaliste. Et les frappes israéliennes contre les installations nucléaires iraniennes enfin, Israël pourrait les reprendre à tout moment, comme cela a déjà été le cas par le passé.
Le cessez-le-feu demeure extrêmement fragile. Et rien ne laisse présager une amélioration concrète à court terme.
À cela s’ajoute une nouvelle source d’incertitude : l’accord commercial entre le Canada, les États-Unis et le Mexique sera renégocié cet été. Ce dossier va peser directement sur les décisions économiques canadiennes dans les prochains mois.
Bref, on navigue dans un environnement où les divergences sont profondes et les zones d’instabilité multiples.
Pétrole et inflation — Ce qui s’en vient dans tes poches
Le prix du pétrole demeure élevé. Et il y a peu de chances que ça se résorbe à court terme.
Mais ce qui est important de comprendre, c’est que les effets ne se font pas sentir tous en même temps. L’économie mondiale fonctionne comme une longue chaîne. Un choc à une extrémité prend plusieurs mois avant d’arriver à l’autre bout.
Voici comment ça va se déplacer concrètement.
L’IPC a augmenté rapidement lors du dernier rapport d’inflation. Cette tendance pourrait se maintenir pendant encore deux ou trois rapports au minimum. Ce n’est pas une prédiction catastrophiste. C’est simplement la mécanique normale d’un choc pétrolier.
Et il y a un deuxième choc qui s’en vient, plus discret mais tout aussi réel. Le coût des fertilisants a fortement augmenté depuis le début du conflit en Iran. Les fertilisants c’est du pétrole transformé. Et les fertilisants servent à produire la nourriture. Ce que ça veut dire concrètement : une hausse des prix alimentaires cet automne. Dans tes courses. Dans ta facture d’épicerie.
L’inflation de base, celle qui exclut l’énergie et les aliments, devrait commencer à grimper d’ici trois à six mois. C’est là que ça devient vraiment important pour tes taux hypothécaires.
L’inflation devrait rester élevée pendant encore plusieurs mois. Combien de temps exactement? Difficile à dire. C’est précisément là où la situation reste imprévisible et où rester informé fait toute la différence.
Ce que ça veut dire pour la Banque du Canada
Voici où ça devient important pour toi directement.
Le taux directeur canadien est à 2,25 %. Celui de la Fed américaine est à 3,75 %. Cette différence de 1,50 % est cruciale et peu de gens en parlent.
Pourquoi? Parce que ça veut dire que la Banque du Canada a beaucoup moins de marge de manœuvre que la Fed pour rester patiente face à la remontée de l’inflation. La Fed peut se permettre d’attendre. La BdC, beaucoup moins.
Lors de sa dernière conférence de presse, Tiff Macklem a laissé entendre qu’une éventuelle hausse du taux directeur pourrait être suivie d’une autre hausse consécutive.
Et les marchés anticipent déjà deux hausses additionnelles de 0,25 % d’ici la fin de l’année 2026. Avec la possibilité d’autres hausses en 2027 si l’inflation continue d’augmenter pendant plusieurs mois.
Ce n’est plus seulement une question de quand les taux vont baisser.
C’est maintenant aussi une question de si ils pourraient monter.
Ce que ça veut dire pour ton hypothèque — concrètement
Si tu es en taux variable : ton taux pourrait augmenter d’environ 0,50 % d’ici décembre 2026. Avec la possibilité d’autres hausses en 2027. Ce n’est pas une certitude, mais c’est maintenant un scénario réaliste qui mérite d’être pris au sérieux et évalué avec ton courtier.
La question à te poser maintenant : est-ce que ta situation financière absorbe confortablement une hausse de 0,50 % ou plus? Si la réponse est incertaine, c’est le bon moment d’en parler.
Si tu renouvelles cette année : le contexte change de façon importante. Ce n’est plus seulement une question d’attendre que les taux baissent. C’est maintenant une question de protéger ta situation avant qu’ils montent.
La haute saison de déboursements bat son plein. Les meilleurs taux partent vite. Agir maintenant par intention plutôt que par urgence dans six mois, c’est exactement là que la valeur d’un courtier se mesure vraiment.
Prochaine annonce de la Banque du Canada : 10 juin 2026. C’est la fenêtre la plus importante de l’année en ce moment.
En résumé — Ce qu’il faut retenir
La situation est sérieuse. Mais elle n’est pas catastrophique.
Ce qui est clair :
- Le pétrole restera élevé encore plusieurs mois.
- L’inflation devrait rester élevée pendant encore plusieurs mois. Personne ne peut dire avec certitude quand ça va se stabiliser.
- La Banque du Canada a moins de marge que la Fed pour rester patiente.
- Deux hausses de taux sont anticipées par les marchés d’ici la fin de l’année.
- Les détenteurs de taux variables pourraient voir leur taux grimper de 0,50 % d’ici décembre.
- La renégociation de l’accord commercial Canada-États-Unis-Mexique cet été ajoute une couche d’incertitude supplémentaire.
Ce qu’il faut faire :
- Évaluer ta situation maintenant, pas dans six mois.
- Parler à ton courtier avant que le contexte change.
- Agir par intention et non par urgence.
La fenêtre est là. Utilise-la.
Un bonsaï ne pousse pas vite. Il pousse bien.
La meilleure protection dans un monde incertain, ce n’est pas de tout prévoir.
C’est d’avoir des racines assez profondes pour que les tempêtes ne t’ébranlent plus.
Financièrement. Mentalement. Humainement.
Des questions sur ta situation?
Une vraie conversation, ça commence ici.
Dominique Gonthier
Courtier hypothécaire et conseiller en finance holistique
BONSAÏ Services Financiers
Les informations contenues dans cet article sont à titre éducatif seulement et ne constituent pas un conseil financier personnalisé. Consultez un professionnel pour une analyse adaptée à votre situation.