Lorsque la Banque du Canada réduit son taux directeur, elle rend les placements en dollars canadiens moins attractifs pour les investisseurs étrangers, qui préfèrent des rendements plus élevés ailleurs. Cette baisse de la demande pour la monnaie canadienne peut entraîner une dépréciation du dollar.
Un dollar plus faible a des effets mixtes :
- Bénéfique pour les exportateurs : les produits canadiens deviennent plus compétitifs à l’international.
- Moins avantageux pour les importateurs : les biens étrangers coûtent plus cher, ce qui peut augmenter l’inflation au Canada.
Dans un contexte où les États-Unis appliquent des politiques protectionnistes et imposent des taxes commerciales, un dollar canadien plus faible pourrait être une stratégie indirecte pour maintenir la compétitivité du Canada sur les marchés mondiaux.
Quel impact sur les taux fixes ?
Contrairement aux taux variables, qui suivent directement les décisions de la Banque du Canada, les taux fixes sont influencés par les rendements des obligations d’État. Ainsi, une baisse du taux directeur ne signifie pas automatiquement une diminution des taux fixes.
Effet à court terme
Si la Banque du Canada poursuit ses baisses de taux pour stimuler l’économie, les rendements des obligations pourraient commencer à diminuer. Cela ouvrirait alors la porte à une réduction progressive des taux fixes encore.
Effet à moyen terme
L’inflation à la hausse pourrait se faire ressentir de nouveau (comme en 2022). Donc il faudra faire attention au moment où les marchés anticiperont ce moment. Les rapports d’inflation seront donc très pertinents. Car si tel est le cas, les taux fixes augmenteront de nouveau, en prévision que la Banque du Canada augmentera ses taux pour ralentir l’inflation en hausse.
À retenir
- Une baisse du taux directeur ne provoque pas toujours une diminution immédiate des taux fixes.
- Les marchés financiers anticipent souvent ces ajustements avant les annonces officielles.
- La relation entre taux directeur, rendements obligataires et taux fixes dépend également de facteurs économiques plus larges, comme la valeur du dollar canadien et le commerce international.
Stratégie recommandée
Surveiller l’évolution des rendements obligataires et les décisions économiques globales afin de choisir le bon moment pour refinancer ou fixer son taux hypothécaire.
Si vous souhaitez optimiser votre financement, nous pouvons vous aider à évaluer les meilleures options en fonction de votre profil et des tendances du marché.
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