Le 6 mars dernier, la Banque du Canada a annoncé une réduction de son taux directeur de 0,25 %. Bien que cette décision puisse sembler encourageante à première vue, elle s’inscrit dans un contexte économique complexe, marqué par l’incertitude, la pression inflationniste et une conjoncture mondiale fragile. À travers cette décision, la Banque cherche à équilibrer le soutien à l’économie tout en maintenant son engagement ferme envers la stabilité des prix.
Un nouveau ton : prudence, réactivité et repositionnement stratégique
Lors de son plus récent discours, le gouverneur Tiff Macklem a mis en lumière un changement de cap important dans la façon dont la Banque du Canada gère sa politique monétaire. La montée de l’incertitude commerciale, notamment avec les États-Unis, complique les prévisions à moyen et long terme. Résultat : la Banque ajuste sa posture.
« L’incertitude commerciale rend les prévisions à long terme beaucoup plus difficiles. Nous devons donc formuler une politique qui limite les risques. Cela signifie qu’il faut moins anticiper qu’à l’habitude et attendre que la situation s’éclaircisse. Et cela pourrait aussi vouloir dire qu’il faut agir vite quand les choses se cristallisent. »
– Tiff Macklem, gouverneur de la Banque du Canada
Le message est clair : la Banque du Canada reste résolue à maintenir la stabilité des prix, et utilisera le taux directeur comme levier principal pour encadrer l’inflation… et les attentes de la population à son sujet.
Une inflation de base en hausse
Alors que l’on croyait que la poussée inflationniste ralentissait, les derniers chiffres viennent nuancer cette impression :
- Décembre : 1,83 %
- Janvier : 1,9 %
- Février : 2,64 %
(Source : Wowa)
Cette tendance démontre que l’inflation sous-jacente n’est pas encore maîtrisée, ce qui limite la marge de manœuvre de la Banque pour procéder à d’autres baisses de taux.
Tensions commerciales : un vent contraire pour l’économie canadienne
Le retour d’un discours protectionniste de l’administration américaine, avec des mesures tarifaires ciblées contre le Canada, vient ajouter de l’incertitude dans un climat déjà chargé. Une guerre commerciale prolongée aurait un double effet : ralentir la croissance économique tout en alimentant une pression inflationniste supplémentaire.
Stratégie hypothécaire : plus que jamais, le choix du terme est crucial
Taux variable ou taux fixe?
Chez BONSAÏ hypothèques, notre mission est de guider nos clients au-delà des chiffres bruts. Voici notre lecture actuelle du marché :
- Le taux variable pourrait redevenir pertinent dans un contexte de récession ou de baisse agressive des taux, mais ce n’est pas le scénario le plus probable à court terme.
- Le taux fixe sur 5 ans demeure une excellente option pour sécuriser votre budget, surtout qu’il est encore possible de verrouiller un taux autour de 4.20 % — ou même un peu moins dans le cas d’un prêt assuré.
Qu’en est-il des termes de 1 à 3 ans?
Nous observons une hausse d’intérêt pour les termes plus courts, qui semblent séduisants en raison de leur taux initial légèrement plus bas. Toutefois, il est important d’évaluer le moment du renouvellement futur. Un emprunt à court terme aujourd’hui pourrait vous ramener en période de renouvellement en pleine incertitude inflationniste ou économique, avec un risque réel de devoir signer à un taux plus élevé dans quelques années.
Ce qu’il faut aussi savoir sur les taux fixes
Le taux fixe offre de la stabilité, mais il s’accompagne souvent de pénalités plus importantes en cas de bris de contrat avant l’échéance. Pour les clients qui souhaitent conserver une certaine flexibilité, il est important d’explorer des produits avec sortie plus souple — disponibles auprès de certains prêteurs.
Conclusion : stratégie et personnalisation avant tout
Le climat économique actuel exige un accompagnement stratégique, loin des solutions génériques. Chaque situation est unique, et la meilleure décision n’est pas toujours celle qui offre le taux le plus bas, mais bien celle qui cadre avec vos projets, votre horizon temporel et votre tolérance au risque.
Chez BONSAÏ, nous croyons qu’un bon plan hypothécaire doit être taillé sur mesure.
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Sources